加关注点击“蓝字”,关注我们1 投资建议公司主营IDC服务(51%)、系统集成项目(37%)和其他互联网综合服务(12%)三大业务板块,核心观点如下:2019年已基本通过并购、合作等形式完成广州、深圳、北京、上海等关键区域的卡位,2020-2022年将持续扩张,预计2019-2021年三年机柜数复合增长84%。
2020年看点在于多个数据中心交付(北京数据中心扩容、廊坊讯云数据中心、广州科学城数据中心等),预计2020年底自建机柜数可达1.5万个左右;2021年看点在于多个新建及扩容数据中心上架率的提升、年底自建机柜数预计可达2.5万个左右;2022年增量在于和大客户合作进一步深化带来的资源使用率的进一步提升、毛利率的持续优化,IDC业务放量可期。
以奥飞国际为支点积极开拓海外市场,光缆资源有望形成独特优势奥飞国际以中国香港为核心节点,节点网络已覆盖包括东南亚、日韩、欧洲、美国等10多个海外国家地区,与全球各互联网热点区域主流运营商实现IP互联和资源覆盖。
奥飞国际投资参与的连接亚洲、中东、东非和欧洲的光纤海底光缆系统(“AAE-1”)项目,交付后奥飞国际将享有该光纤海底光缆较大容量的使用权,未来有望形成独特优势海外市场的营收和利润连年持续高速增长,未来将继续成为公司重要的业务增长点。
催化剂:数据中心行业政策利好落地,获得大客户数据中心需求意向函风险提示:数据中心交付或不及预期,下游客户上电或不及预期我们预计公司2020-2022年的营收分别为10.12、15.72和18.79亿元,归属母公司所有者的净利润分别为1.80、2.39和3.15亿元,对应每股收益分别为0.90、1.20和1.58元,我们给予公司2021年28倍EV/EBITDA,对应目标价为61.61元,首次覆盖,给予“增持”评级。
服务器托管网-服务器托管,北京服务器托管,北京IDC机房租用托管机柜大带宽
铜牛机房运营商,铜牛数据中心,铜牛服务器托管,天坛铜牛机房,金坛机房,铜牛信息机房,idc托管,数据中心托管,服务器托管,北京服务器托管,主机托管,北京主机托管,朝阳服务器托管,石景山服务器托管,石景山机房
服务器托管,北京服务器托管,北京IDC机房租用托管机柜大带宽
fwqtg.net
服务器托管促销热线:董先生13051898268(同微信)